Ako používať "magický investičný vzorec", aby ste porazili trh

Vo svojej knihe "Malá kniha, ktorá porazí trh" Joel GreenBeltTT vysvetľuje, ako môžu investori prekonať priemerné ukazovatele nasledovaním "Magický vzorec" - Stačí investovať do dobrých spoločností (tie, ktoré majú vysokú ziskovosť kapitálu) pri náhodných cenách (ceny, ktoré poskytujú vysoký výnos).Pri vykonávaní zmierenia so štandardným a politickým indexom portfólia portfólia portfólia, asi 30 akcií Greenbeltt Formula skutočne porazí S & P 500 v 96% všetkých prípadov, dosiahol priemerný ročný príjem v 30,8% za posledných 17 rokov a Zapnutie 11 000 dolárov za viac ako 1 milión dolárov. 17 rokov. Impozantný!"Magický vzorec" Grinbeltta je čisto matematická, dlhodobá stratégia, ktorá funguje obzvlášť dobre pre malé balenia<1 млрд.), но работает также и при высокой капитализации акций (> 1 bilión.). V podstate bez ohľadu na to, aké zásoby investujeme, potrebujeme stratégiu, ktorá zabezpečí, že zarobíme oveľa viac, než by sme mohli získať z nákupu "Práva" 10-ročné vládne dlhopisy USA do 6%. Metóda "Magický vzorec" Investovanie GreenBeltta je stratégia, ktorá ho dosahuje.

Kroky

jeden. Používať investície do ceny. Ústredné miesto v investičnej stratégii na akciovom trhu Greenbeltta zaberá "Investovanie do nákladov". V skutočnosti, investície zahŕňa nákup akcií, ktoré sú podhodnotené, vypadli z trhu v dôsledku iracionality investorov. Vzorec pre investície do hodnoty Greenbeltta možno povedať, je aktualizovaná verzia "Investovanie do nákladov" Prístup Benjamin Graham.

Graham - autor klasického bestsellera "rozumný investor", je všeobecne známy ako otec investuje do ceny. Investovanie do nákladov sa riadi zásadami určenia vnútornej hodnoty spoločnosti a nákup akcií spoločnosti s veľkou zľavou na ich skutočný význam umožňuje vytvoriť si silnú hranicu sily, aby vydržali a dole na cenách akcií v krátkom čase v dlhodobom horizonte, ako aj stabilné zisky. Charakteristickým znakom grahamového prístupu nie je toľko maximalizácie zisku, koľko minimalizácie škody. Akákoľvek investičná stratégia je pre investorov veľmi dôležitá, pretože v dlhodobom horizonte môže poskytnúť značné zisky, akonáhle bude trh nevyhnutne oceniť propagáciu a zvýšiť ich cenu pred reálnou hodnotou.

2. Pochopte, ako pracovať s cenami akcií a Divoké kvapky nálady. "Magický vzorec" Investícia Greenbeltt je navrhnutá tak, aby po prvé, poraziť trh a po druhé, aby odolali krátkodobým vrcholom a spadne do ceny akcií. Benjamin Graham opísal investovanie na sklade ako túžba byť obchodným partnerom s bláznivým chlapom menom Mr. Trh s divokou náladou hojdačiek.

Prečo sa ceny akcií pohybujú tak veľa, keď je zrejmé, že náklady na podnikanie sa nemenia! Ale to je, ako GreenBeltTT vysvetľuje: kto vie, a kto!! Všetko, čo potrebujete vedieť, čo pracujú. To neznamená, že hodnoty, ktoré sú základom spoločnosti. A "Magický vzorec" Greenbeltta to používa, dodržiavanie strednodobej a dlhodobej perspektívy.

3. Nájsť skladom poraziť na trhu. "Magický vzorec" GreenBeltta používa dve jednoduché kritériá na výber akcií pre investície:

Predovšetkým výnos. Akcie sú kontrolované na ziskovosť, to znamená, ako lacno sú porovnané s ich príjmom. Štandardná definícia ziskovosti: Príjmy / cena, T.E. Príjem na akciu. GreenBelt má mierne odlišný vzorec na určenie ziskovosti a vypočíta ho takto: t

Výnosy = náklady EBIT / Enterprise, kde EBIT je príjem pred platením úrokov a daní (a nie zisk, pretože spoločnosti pracujú s rôznymi úrovňami dlhov a rôznych daňových sadzieb), náklady na podnik je trhová kapitalizácia + dlhy, záujmové menšiny a vlastníci Preferovaných akcií - hotovosti a ich ekvivalenty (a nie častejšie P / E pomer). Náklady podniku berú do úvahy nielen suma vyplatenú za balenie podielu, ale aj akékoľvek dlhové financovanie, ktoré spoločnosť používa na vytvorenie zisku.

Ďalšia - kapitálová ziskovosť. "Magický vzorec" GreenBeltta oceňuje spoločnosti založené na kvalite ich hlavného podnikania, ktorý sa odhaduje na to, koľko ziskov zarábajú na investičnom kapitáli. Ziskovosť investovaného kapitálu je určená:

Kapitálová ziskovosť = EBIT / (čistý kapitálový kapitál + čisté zámorské aktíva)

Čistý pracovný kapitál je len kapitál (fondy) potrebné pre podnikanie a dlhodobé aktíva - budovy a t.D.

"Magický vzorec" GreenBeltta vyzerá jednoducho pre spoločnosti, ktoré majú najlepšiu kombináciu týchto dvoch faktorov a voila... Viac alebo menej. Pravdepodobne stojí za to "Pozrite sa na kapucňu" Všetky spoločnosti, ktoré spĺňajú tieto 2 kritériá. Môžete napríklad zvážiť, koľko je udržateľná konkurenčná výhoda medzi spoločnosťou, to znamená, ako dlho bude spoločnosť schopná zachovať svoj vysoký ukazovateľ ziskovosti pre investovaný kapitál. Okrem toho pri použití výnosov sa uistite, že používate normálny výnos (a nie nadhodnotený).

4. Urobte to pre seba. Teraz rozumiete 2 hlavným kritériám, pre ktoré "Magický vzorec" Greenbeltta odhaduje zásoby a čo ísť a urobiť to pre seba? Vyberte si "Magický vzorec" Akcie podľa nižšie uvedených krokov.

päť. Pozrite sa na akcie s minimálnou trhovou kapitalizáciou (zvyčajne viac ako 100 miliónov dolárov.).

6. Vylúčte všetky služby a finančné propagačné akcie. Najprv z dôvodu rozdielu v ich obchodnom modeli, ako zarábajú peniaze a ticho vo svojej účtovnej závierke.

7. Vylúčiť zahraničné, nie americké spoločnosti (americké depozitné príjmy).

osem. Určite výnos spoločnosti = náklady EBIT / Enterprise.

deväť. Určiť kapitálové ziskovosti = EBIT / (čistý kapitálový kapitál + čisté zámorské aktíva).

10. Všetky spoločnosti charakterizované vysokou úrovňou trhovej kapitalizácie, pokiaľ ide o ziskovosť a ziskovosť kapitálu.

jedenásť. Investujte do 20-30 najviac ratingových spoločností kúpou 5-7 balení na balenie každé 2-3 mesiace na 12-mesačné obdobie na spriemerovanie nákladov na balíky.

12. Revidovať portfólio raz ročne. Na daňové účely predávajte zaostávajú za týždeň pred koncom roka a vedie týždeň po skončení roka.

13. Zopakovať.

Tipy

Pokiaľ ide o použitie, "Magický vzorec" GreenBeltta Relatívne ľahko porozumieť v porovnaní s inými zložitými kvalitatívnymi metódami výberu akcií. Tak, najkomplexnejšia časť použitia magického vzorca nie je v špecifikách dvoch premenných, ale s cieľom mať disciplínu a morálnu stabilitu na dodržiavanie stratégie, dokonca aj počas zlých období, to znamená, t.
Ak by vzorec po celú dobu odpracoval, každý by ho použil, čo by v konečnom dôsledku vedelo zásoby, ktoré investori rozhodnú prehodnotiť, a potom vzorec by čakal na zlyhanie, pretože nebudú pre ňu žiadne transakcie. Ale keďže stratégia nedáva výsledky v krátkych obdobiach, mnohí investori nie sú držané, čo umožňuje tým, ktorí ju držia, aby získali dobré akcie náhodných cien. Stratégia v podstate funguje, pretože nie vždy funguje, - koncepcia, ktorá platí pre akúkoľvek dobrú investičnú stratégiu. Takže, ak v skratke, ak hľadáte spôsob, ako vytvoriť bohatstvo, toto "Magický vzorec" investičný stratégia na burze sa môže stať dobrý východiskový bod pre vás.
GreenBeltTT vysvetľuje, že jeho stratégia bude fungovať, aj keď každý o nej vie. Prečo? Väčšina investorov a finančných manažérov chcú krátkodobé výsledky. Ich investičný časový horizont je preto v dôsledku toho majú tendenciu k poklesu akcií po jednom alebo dvoch rokoch prevádzky pod priemerným trhom. Pamätajte, že ide o dlhodobú stratégiu. V priemere, do 5 mesiacov v každom roku, magický vzorec funguje horšie ako trh ako celok. Ale na 17 rokov sa ukázala, že generuje priemerný ročný príjem z 30,8%.